この事例の要点
- Match Group, Inc.の2025年12月期の売上高（Revenue）は3,487,197千ドルで、前期の3,479,373千ドルとほぼ同水準でした。営業利益は872,529千ドル（前期823,312千ドル）です（Form 10-K、FY2025）。
- 同社のすべてのサービスは一部の機能を無料で提供し、追加機能をサブスクリプションまたは都度課金（à la carte）で提供しています。収益は主に、利用者からの定期的なサブスクリプション料金と都度課金によるものです（Form 10-K、FY2025）。
- 利用者がAppleやGoogleの決済でアプリ内課金をした場合、同社はその収益の相当部分（サブスクリプションでは一般にiOSで最大30%、Androidで15%）を支払う必要があると説明しています（Form 10-K、FY2025）。
どんな事業か
Match Groupは、人と人とのつながりを生むデジタルサービスを、Tinder®、Hinge®、Match®、Meetic®、OkCupid®、Pairs™、Plenty Of Fish®、Azar®、BLK®などのブランドで展開しています。ブランド群は、Tinder、Hinge、Evergreen & Emerging（E&E）、Match Group Asia（MG Asia）の４つの事業単位で管理されています（Form 10-K、FY2025）。
2012年に始まったTinderは、特許を持つスワイプ（Swipe®）による気軽な出会いを特徴とし、特に18〜30歳の利用者に急速に受け入れられたと同社は説明しています。同じく2012年に始まったHingeは、交際に真剣な利用者に焦点を当て、「Designed to be Deleted®」を掲げています（Form 10-K、FY2025）。
収益の仕組み
Tinderはフリーミアムモデルで、スワイプ機能の限定的な利用や他の利用者との無制限のやり取りなど、多くの中核機能を無料で使えます。スワイプの無制限利用や「See Who Likes You」などのプレミアム機能を使うには、Tinder Plus®、Tinder Gold®、Tinder Platinum®のいずれかを契約します。Super Likes™やBoostsなどは都度課金で購入できます。Hingeもフリーミアムで、Hinge+とHingeXの2つの有料プランを提供しています（Form 10-K、FY2025）。
サブスクリプション料金は前払いで受け取り、主に1週間から6か月の契約期間にわたって収益計上されます（Form 10-K、FY2025）。
費用面では、売上原価に主にアプリ内課金手数料の償却、ホスティング費や決済手数料などの変動費、データセンターとカスタマーケア担当者の人件費が含まれます。同社は、Googleとの提携や代替決済の活用などにより、2025年のアプリ内課金手数料が2024年より減ったと説明しています（Form 10-K、FY2025）。
数字で確かめる
- 売上高3,487,197千ドル（前期3,479,373千ドル）（Form 10-K、FY2025）。売上規模が前期並みにとどまったことが読み取れます。
- 営業利益872,529千ドル（前期823,312千ドル）（Form 10-K、FY2025）。売上が横ばいの中で営業利益が増えたことが読み取れます。
- 売上原価948,374千ドル（前期991,273千ドル）（Form 10-K、FY2025）。アプリ内課金手数料の減少と並行して原価が下がったことが読み取れます。
- 販売・マーケティング費625,541千ドル、製品開発費449,508千ドル（Form 10-K、FY2025）。利用者の獲得と機能の開発の両方に継続的に費用をかけていることが読み取れます。
- EUでのAppleの計画：サービス手数料を30%から17%に下げる一方、決済処理手数料3%と、ダウンロード（更新を含む）ごとに年0.50ユーロの手数料を追加（Form 10-K、FY2025）。プラットフォーム側の料金設計が収益性を左右することが読み取れます。
Otsumuの読み解き：なぜ成り立つのか
ここからはOtsumuの考察です。「フリーミアム」の型が成り立つ条件は、無料の利用者が十分に集まり、その存在自体がサービスの価値になることです。同社は、成功するブランドは大きく活発な利用者のコミュニティに支えられると述べており、出会いのサービスでは無料利用者は単なる費用ではなく、有料利用者にとっての価値の源泉と読めます。そのうえで、スワイプの回数制限や「誰にいいねされたか」の表示など、使い込むほど欲しくなる機能を有料側に置く設計が、課金への移行を促していると考えられます。
「サブスクリプション」の観点では、1週間から6か月の契約期間を用意し、前払いで受け取る仕組みです。ただし交際が始まれば利用をやめるという性質上、Hingeが「Designed to be Deleted®」を掲げるように、一人ひとりの継続期間には限りがあります。そのため、新しい利用者を効率よく獲得し続けることと、複数のブランドで目的や層の異なる利用者を取り込むことが、裏側で必要な仕事と考えられます。
トレードオフとして、アプリストア経由の課金は決済の手間を省ける代わりに手数料がかかり、その料率が利益を大きく左右します。同社がアプリ内課金手数料の削減について詳しく説明していることからも、販売チャネルの条件がこの型の収益性に直結すると読めます。
自社事業に持ち帰る問い
- 自社サービスで、無料利用者の存在そのものが有料利用者にとっての価値になっているか。
- 無料と有料の境界を、利用者が「もっと使いたい」と感じる地点に置けているか。
- 顧客の目的が達成されると利用が終わるサービスなら、新規獲得の仕組みをどう持つか。
- 販売チャネルに支払う手数料は、利益にどれだけ影響しているか。
小さく試すなら
- 自社サービスの機能や提供内容を一覧にし、無料で出せるものと有料にすべきものに仮に分ける。
- 無料部分だけを使える入口を用意し、2〜4週間で登録数と利用頻度を記録する。
- 登録者のうち頻繁に使う人に有料機能を案内し、申込率と申し込まなかった理由を集める。
- 申込率が見込みに届けば境界を維持し、届かなければ有料側に置く機能を入れ替えて再度試す。
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資料の位置づけ
企業・サービス：Match Group, Inc. / マッチングアプリ（Tinder、Hinge）。参照資料：Form 10-K（FY2025）。このページは公開情報にもとづく学習用の分析です。Otsumuの支援実績や当該企業との取引関係を示すものではありません。示唆と検証案はOtsumuの考察であり、企業自身の見解とは区別しています。
参考資料と編集について
上記の公開資料（企業の決算短信または年次報告書）をもとに、Otsumuが執筆しました。数値と企業の説明は資料の記載の範囲にとどめ、Otsumuの考察とは分けています。数値は資料の表記のままで、最新の情報は各社の開示をご確認ください。
執筆：Otsumu株式会社 ／ 編集日 2026.09.27