この事例の要点
- 同社は、クラウド、ソフトウェア・ライセンス、ソフトウェア・サポート、ハードウェア、サービスを日本の顧客企業に提供しています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
- 売上高は285,073百万円（前年同期比8.2％増）で、そのうちソフトウェア・サポートが113,678百万円と最大の区分です（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
- クラウドの売上は83,184百万円（対前年同期比34.3％増）で構成比は29.2％となり、ソフトウェア・ライセンスは47,618百万円（同△2.1％）でした（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
どんな事業か
同社は、プラットフォーム製品、業務アプリケーション、ハードウェアまでを、クラウドとソフトウェア・ライセンスのいずれの環境でも展開できる製品ポートフォリオを持つと説明しています。特にソフトウェア・ライセンス製品は、高度なセキュリティ、可用性と高速処理性能が求められるミッション・クリティカル領域で広く採用されているとしています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
報告セグメントは「クラウド・アンド・ソフトウェア」「ハードウェア」「サービス」です。クラウド・アンド・ソフトウェアは「クラウド」と「ソフトウェア」に分けて示され、ソフトウェアは「ソフトウェア・ライセンス」と「ソフトウェア・サポート」で構成されます。当事業年度からこの区分と名称に変更しています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
クラウドでは、既存顧客のOracle Fusion Cloud Applicationsへのアップグレードと新規顧客の獲得に取り組み、Oracle Cloud Infrastructure（OCI）は東京および大阪データセンターの利用量が順調に増えているとしています。OCIはガバメントクラウド整備のためのクラウドサービスに決定されており、Oracle Alloyを活用したソブリンクラウドも展開するとしています。中堅中小企業向けにはNetSuiteを提供しています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
収益の仕組み
収益は、クラウドサービスの利用料、ソフトウェア・ライセンスの販売、ソフトウェア・サポート、ハードウェアの販売、コンサルティングなどのサービスから得ています。同社は、ソフトウェア・サポートが高い契約更新率を維持しており、オンプレミスライセンスの販売に伴う新規保守契約も高水準を保っていると説明しています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
売上高に占める構成比は、ソフトウェア・サポートが39.9％、クラウドが29.2％、ソフトウェア・ライセンスが16.7％、サービスが9.0％、ハードウェアが5.3％です（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。
サービスでは、オンプレミス環境からOCIへの基盤移行などの複合型案件が堅調だとしています。今回参照した公開資料には費用の内訳は示されていません。
数字で確かめる
- 売上高は285,073百万円（前年同期比8.2％増）、営業利益は89,795百万円（同3.4％増）、当期純利益は63,537百万円（同4.6％増）で、いずれも過去最高としています（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。事業全体が伸びていることが読み取れます。
- 売上高営業利益率は31.5％で、前期の33.0％から下がりました（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。増収のなかで利益率がやや低下したことが読み取れます。
- クラウドの売上は83,184百万円で、前期の61,962百万円から対前年同期比34.3％伸び、構成比は23.5％から29.2％に上がりました（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。収益の軸がクラウドへ移りつつあることが読み取れます。
- ソフトウェア・サポートは113,678百万円（対前年同期比1.1％増）、ソフトウェア・ライセンスは47,618百万円（同△2.1％）です（2026年5月期決算短信〔日本基準〕(非連結)）。ライセンス販売が減っても保守収入が保たれていることが読み取れます。
Otsumuの読み解き：なぜ成り立つのか
ここからはOtsumuの考察です。ライセンスとサブスクリプションを組み合わせる型では、ライセンスが一度に大きな売上を生み、その後の保守契約が毎年の安定収入になります。売上高の39.9％をソフトウェア・サポートが占めていることは、過去に販売したライセンスの上に更新収入が積み上がる構造と読めます。この型が成り立つ条件は、更新を続ける価値、つまりサポートを受けないと困る状態を顧客に保ち続けることだと考えられます。同社が高い契約更新率を強調しているのは、この点が収益の土台だからと読めます。
一方で、クラウドは継続的な利用料で、ライセンスのような一時の大きな売上はありません。同社はOCIの東京・大阪データセンターの利用量の増加を伝えており、クラウドの伸びが全体の増収を支えています。裏側では、データセンターの運用、政府情報システム向けのセキュリティ評価制度への適合、パートナーとの協業など、ライセンス販売とは異なる仕事が必要になると考えられます。
トレードオフは、顧客をライセンスからクラウドへ移すと、ライセンスの一時的な売上が減りうる点です。今回の数字でも、ライセンスが△2.1％となる一方でクラウドが34.3％伸び、売上高営業利益率は31.5％と前期を下回りました。費用の内訳が示されていないため理由は断定できませんが、移行期には収益の中身と利益率がともに変わりうると考えられます。
自社事業に持ち帰る問い
- 自社の商品は、一度売った後に毎年更新される収入につながっているでしょうか。
- 顧客が保守や更新をやめない理由を、具体的な価値として説明できるでしょうか。
- 買い切り型から継続課金型へ移すと、移行の途中で売上と利益はどう動くでしょうか。
- 既存顧客の移行を後押しする道筋（アップグレードの手順や移行支援のサービス）を用意しているでしょうか。
小さく試すなら
- 既存の商品・サービスごとに、初回の売上と、その後の保守・更新・追加購入の売上を分けて一覧にします。
- 更新をやめた顧客と続けている顧客に数件ずつ話を聞き、更新の決め手とやめた理由を整理します。
- 2〜4週間、買い切り商品の一部について、保守や更新を含めた継続課金のプランを試験的に提示します。
- 継続プランの選択率と初回売上の減少幅を比べ、長期で上回る見込みが立てば本格的な導入を検討します。
関連するビジネスモデル
資料の位置づけ
企業・サービス：日本オラクル株式会社 / クラウド・ソフトウェアライセンス・サポート。参照資料：2026年5月期 決算短信。このページは公開情報にもとづく学習用の分析です。Otsumuの支援実績や当該企業との取引関係を示すものではありません。示唆と検証案はOtsumuの考察であり、企業自身の見解とは区別しています。
参考資料と編集について
上記の公開資料（企業の決算短信または年次報告書）をもとに、Otsumuが執筆しました。数値と企業の説明は資料の記載の範囲にとどめ、Otsumuの考察とは分けています。数値は資料の表記のままで、最新の情報は各社の開示をご確認ください。
執筆：Otsumu株式会社 ／ 編集日 2026.09.27