分類：企業事例 › 銀行・決済・フィンテック
この事例の要点
- Starling Bank Limitedは英国のデジタル銀行で、個人と小規模事業者向けの口座に加え、自社で開発した「クラウドネイティブの基幹システム」で運営しています（Starling Bank Limited Annual Report、2026年3月期）。
- 2026年3月期は、金利の低下で粗利益が6.18億ポンド（前年比6.5％減）となる一方、税引前利益は2.34億ポンド（同1.7％増）と、わずかに増やしました（同報告書）。
- 決済・CRMなどを自社で作って外部ベンダーへの依存を減らし、顧客あたりの運営費を下げる「作る」型の運営を、事業の強みとして説明しています（同報告書）。
どんな事業か
Starling Bank Limited（英国、未上場）は、2016年に営業を始めた英国の銀行です。個人、個人事業主、法人向けの口座を提供しており、報告書は、4.9百万口座（前年比7.1％増、内訳は個人440万、事業者49.2万）に使われていると説明しています。親会社はStarling Group Holdings Limitedで、このページの数値はSBL単体の年次報告書にもとづきます（Starling Bank Limited Annual Report、2026年3月期）。
同報告書は、技術面について、自社のエンジニアが一から作った基幹システムにより、1日あたり50〜55回のコード公開を行い、カード処理基盤やCRMも自社で作ってきたと述べています。24時間365日の英国内サポート、支出管理（Spaces、Bills Manager）、生成AIを使った金融アシスタント「Starling Assistant」などが、顧客向けの特徴として挙げられています。
収益の仕組み
報告書の構造は、銀行の標準的な「預かって、運用・貸出する」型です。ここに、次のような特徴が加わります。
- 入り口：口座の開設と、アプリでの日常の資金管理。預金（顧客預金127億ポンド）が資金の中心です。
- 収益：預金を貸出（貸出残高52億ポンド、うち賃貸用不動産向けのBTLモーゲージが増加）と債券・中央銀行預け金で運用して得る利息。カード利用に伴う手数料収入が補います。
- 費用の抑制：基幹システム・カード処理・CRMを自社で持ち、外部ベンダー費用を減らす。
- 金利変動への備え：構造的ヘッジ（60億ポンド、前年比20.0％増）で、金利低下の影響を和らげる。
手数料収入の割合は、収益全体の12.61％から13.23％に上がったと記載しています（同報告書）。
数字で確かめる
- 税引前利益：2億3,420万ポンド、前年比1.7％増。収益は8億6,170万ポンド（6.2％減）と下がっても、利益を維持したことが読み取れます（Starling Bank Limited Annual Report、2026年3月期）。
- 粗利益は6億1,870万ポンド（6.5％減）、粗利益率は71.8％（前年から24ベーシスポイント低下）で、金利が下がっても利益率がほぼ保たれたことが読み取れます（同報告書）。
- 手数料・コミッション収入は1億1,400万ポンド（1.7％減）、カード取引収入は9,750万ポンドで、取引総額は2,167億ポンド（10.0％増）に増えているのに、顧客1人あたりのカード利用額は下がったことが読み取れます（同報告書）。
- 顧客預金は127億ポンド（5.2％増）、貯蓄預金は22億ポンドで44.8％増と、貯蓄商品（Cash ISAなど）の投入が預金を押し上げたことが読み取れます（同報告書）。
- 1ユーザーあたり収益（ARPAU）は271ポンド（9.4％減）とされ、金利低下が1人あたり収益に影響したことが読み取れます（同報告書）。
Otsumuの読み解き：なぜ成り立つのか
ここからはOtsumuの考察です。Starlingの事例で学べるのは、金利のような外部環境に左右される事業で、「自分でコントロールできる費用構造」を持つことの意味です。収益は金利低下で減っても、基幹システムやカード処理を自社で持つことで、外部に払う費用を抑え、利益を維持しやすくしていると読めます。報告書が、運営費の抑制を「作る」ことの成果として説明していることとも合います。
一方で、自社開発は人材と投資が必要で、報告書でも人件費が12.9％増えたと記載されています。つまり、固定費を増やしてでも変動費と外部依存を減らす選択であり、顧客数が増えるほど効く構造だと考えられます。収益側では、貯蓄商品を整えて預金を増やし、手数料の比率を上げて金利依存を下げる動きが見えます。
ただし、収益と顧客1人あたり収益は下がっており、利益維持は費用側の工夫によるところが大きいと考えられます。この型は、収益が伸びない局面での防御力が強みであり、成長の源泉は別に必要だと読めます。
自社事業に持ち帰る問い
- 自社の費用のうち、外部に払っていて、自社で持てば下げられるものはどれですか。
- 外部環境（価格、金利、為替など）が不利に動いたとき、利益を守るために先に打てる手は何ですか。
- 収益の一部を、外部環境に左右されにくい別の収益へ移すには、何から始められますか。
小さく試すなら
- 直近1年の外部支払い（ツール、委託、ライセンスなど）を金額順に並べ、上位5つを選びます。
- 5つのうち、自社で代替でき、かつ使用量が増えるほど割高になるものを1つ選び、代替の方法と必要な手間を書き出します。
- 2〜4週間のあいだ、その1つについて、代替案を小さく試し、品質・手間・費用を記録します。
- 結果をもとに、続けるか、元に戻すかを判断し、費用の差額を月次で確認します。
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資料の位置づけ
企業・サービス：Starling Bank Limited / デジタル銀行（英国・未上場）。参照資料：Starling Bank Limited Annual Report and Accounts（2026年3月期、英国Companies House提出）。このページは公開情報にもとづく学習用の分析です。Otsumuの支援実績や当該企業との取引関係を示すものではありません。示唆と検証案はOtsumuの考察であり、企業自身の見解とは区別しています。
参考資料と編集について
上記の公開資料（目論見書・年次報告書・企業の公式発表など）をもとに、Otsumuが執筆しました。数値と企業の説明は資料の記載の範囲にとどめ、Otsumuの考察とは分けています。数値は資料の表記のままで、最新の情報は各社の開示をご確認ください。
執筆：Otsumu株式会社 ／ 編集日 2026.10.25